Финансовите отчети са одобрени за публикуване от името на “ДЗИ - Инвест” АД:

25 март 2004

Стефка Цолова - Главен счетоводител
Пламен Милков - Изпълнителен директор

Регистриран одитор:

25 март 2004
Силвия Пенева,
Съдружник, Делойт и Туш ДЕС, ООД

ОТЧЕТИ ЗА ПРИХОДИТЕ И РАЗХОДИТЕ
за годините, приключващи на  31 декември 2003 и 2002

Приложените бележки са неделима част от тези финансови отчети.

Финансовите отчети са одобрени за публикуване от името на “ДЗИ - Инвест” АД:

25 март 2004
Стефка Цолова - Главен счетоводител
Пламен Милков - Изпълнителен директор

Регистриран одитор:

25 март 2004

Силвия Пенева - Съдружник, Делойт и Туш ДЕС, ООД

ОТЧЕТИ ЗА ПАРИЧНИТЕ ПОТОЦИ
за годините, приключващи на  31 декември 2003 и 2002

Приложените бележки са неделима част от тези финансови отчети.

Финансовите отчети са одобрени за публикуване от името на “ДЗИ - Инвест” АД:

25 март 2004
Стефка Цолова - Главен счетоводител
Пламен Милков -  Изпълнителен директор

Регистриран одитор:

25 март 2004
Силвия Пенева - Съдружник, Делойт и Туш ДЕС, ООД

ОТЧЕТИ ЗА ПРОМЕНИТЕ В СОБСТВЕНИЯ КАПИТАЛ
за годините, приключващи на 31 декември 2003 и 2002

Приложените бележки са неделима част от тези финансови отчети.

Финансовите отчети са одобрени за публикуване от името на “ДЗИ - Инвест” АД:

25 март 2004
Стефка Цолова - Главен счетоводител
Пламен Милков - Изпълнителен директор

Регистриран одитор:

25 март 2004
Силвия Пенева - Съдружник, Делойт и Туш ДЕС, ООД

БЕЛЕЖКИ КЪМ ФИНАНСОВИТЕ ОТЧЕТИ
за годините, приключващи на 31 декември 2003 и 2002

1. ОБЩА ИНФОРМАЦИЯ

1.1. Инвестиционно дружество “ДЗИ - ИНВЕСТ” АД

“ДЗИ - ИНВЕСТ” АД (”Дружеството”) е създадено през 1999 г. с Решение на СГС ф.д. № 3987/29.03.99 г. с предмет на дейност: поемане на емисии на ценни книжа за собствена и за чужда сметка, сделки с ценни книжа за собствена и за чужда сметка, управление на индивидуални портфейли от ценни книжа и/или пари, сделки с чуждестранна валута в наличност и по безкасов начин.

Дружеството е получило разрешение за дейност като:

• инвестиционен посредник от Комисията по ценните книжа и фондовите борси № 17-ИП/10.03.1999 г.
• първичен дилър на ДЦК от БНБ и Министерство на финансите от 01.07.1999 г. От 01.01.2003 г. Дружеството не е първичен дилър на ДЦК и не е вписано в регистъра на първичните дилъри
• за извършване на сделки с чуждестранни платежни средства за плащане в брой и по безкасов начин от БНБ № 037/14.03.2000 г.

 
2. БАЗА ЗА ИЗГОТВЯНЕ НА ФИНАНСОВИТЕ ОТЧЕТИ

Финансовите отчети са изготвени във всички съществени аспекти в съответствие с Международните стандарти за финансово отчитане (МФСО) по метода на историческата цена, модифициран с преоценките на финансови активи до справедлива стойност.

През 2003 г. Дружеството за първи път възприе МФСО. Ръководството счита, че прилагането за първи път на МФСО в тези финансови отчети няма съществен ефект върху отчетените суми за текущия или предишен отчетен период.

Представянето на финансовите отчети в съответствие с МФСО изисква от ръководството да направи най-добри оценки и разумни предположения, които влияят на отчетените суми на активите и пасивите към датата на финансовите отчети, както и на отчетените суми на приходите и разходите за периода. Оценките и предположенията са базирани на наличната информация към датата на финансовите отчети, като бъдещите действителни резултати могат да се различават от тези оценки.

Където е необходимо, съответните данни от предходен период са рекласифицирани, за да съответстват на промените в представянето на данните от текущата година.

3. ОСНОВНИ АСПЕКТИ НА СЧЕТОВОДНАТА ПОЛИТИКА

Транзакциите, деноминирани в чуждестранни валути се отчитат в лева по курса на Българска народна банка на датите на съответните транзакции. Активите и пасивите деноминирани в чуждестранни валути се отчитат с датата на съставяне на баланса по заключителния курс на БНБ.

Печалбите и загубите в резултат на курсови разлики и търговия с валута, са отчетени в Отчета за приходите и разходите в периода на тяхното възникване.

От 1 януари 1999 г. българският лев бе обвързан за валутата на Европейския съюз, при курс 1 евро за 1.95583 лева. Движението на всички други валути спрямо лева отразява движението на същите валути спрямо еврото на международните пазари.

4. ИНВЕСТИЦИИ

Структурно разпределение на ЦК в общата стойност на притежаваните ЦК

 Структура на притежаваните ценни книжа по остатъчен матуритет към 31.12.2003 г.

 
Структура на притежаваните ценни книжа по остатъчен матуритет към 31.12.2002 г.

 
5. ПАРИЧНИ СРЕДСТВА И ЕКВИВАЛЕНТИ

 
6. ТЕКУЩИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ

 
7. АКЦИОНЕРЕН КАПИТАЛ

С Решение на Софийски Градски Съд ф.д. № 3987/29.03.1999 г. Дружеството е регистрирано с капитал в размер на 400 хил.лв. С Решение на Софийски Апелативен Съд от 27.01.2000 г. е взето решение за вписване в търговските дружества преобразуване на "ДЗИ - Инвест" ЕООД в акционерно дружество с увеличение на капитала на 1,000 хил.лв.

Основният капитал на Дружеството се състои от 1,000 броя акции с номинална стойност 1,000 лв. всяка с акционери "ДЗИ - Общо застраховане" АД с 60 % и "ДЗИ" АД с 40 %.

8. ДАНЪЦИ

Ликвидният риск възниква във връзка с осигуряването на средства за дейностите на Дружеството и управлението на неговите позиции. Той има две измерения - риск Дружеството да не бъде в състояние да посрещне задълженнията си, когато те станат изискуеми и риск от невъзможност Дружеството да реализира свои активи при подходяща цена и в приемливи срокове.

Средствата се привличат посредством поемане на активи на клиенти за управление. Дружеството се стреми да поддържа баланс между срочност на привлечения ресурс и гъвкавост при използването на средства с различна матуритетна структура. Дружеството извършва текущи оценки на лихвения риск посредством идентифициране и следене на промените в необходимостта от средства за постигането на целите, залегнали в цялостната му стратегия.

Дейността на Дружеството е обект на риск от колебания в лихвените проценти, тъй като справедливата стойност на лихвоносните активи с фиксиран лихвен процент се променя в резултат на изменението на пазарните лихвени проценти. От друга страна, при активите с плаващи лихвени проценти, Дружеството е изложено на лихвен риск в резултат на промяна на лихвения индекс, с който е обвързан съответния финансов инструмент. През отчетния период лихвеният риск е управляван чрез подходящо подбиране на моментите на покупка или продажба на финансови активи. Дружеството не е използвало лихвени деривативи през 2003 г.

Дружеството е изложено на валутен риск при извършване на сделки с финансови инструменти, деноминирани в чуждестранна валута.

При извършване на сделки в чуждестранна валута възникват приходи и разходи от валутни операции, които се отчитат в отчета за приходи и разходи. Такива експозиции са монетарните активи и пасиви на Дружеството, деноминирани във валута, различна от лева и евро.

Дружеството управлява валутния риск чрез ограничаване на откритата си позиция по отношение на валути различни от лева и евро.

През месец януари 2004 г. е възстановен облигационният заем от "Дружба стил" АД, представен като корпоративни облигации.

През месец март 2004 г. Дружеството е придобило 3 % акционерно участие в капитала на "ДЗИ - Пенсионно осигуряване" АД, разпределено в 15,000 броя акции с номинална стойност 10 лв. всяка, оценени по тяхната цена на придобиване.

Хил.лв.

При сключените сделки със свързани лица няма отклонения от справедливите цени за съответния вид сделки.

 25 март 2004
Стефка Цолова - Главен счетоводител
Пламен Милков -  Изпълнителен директор